E-learning

Коэффициентный анализ

Рентабельность продаж по чистой прибыли (ROSNI - Return on salesnet income)

Глоссарий

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности использования денежных средств или иных ресурсов (материальных, трудовых). Выражается как коэффициент или в форме процента. 

Мера оценки эффективности деятельности компании. Соотносятся показатели прибыли (нераспределенная, операционная, EBITDA, прочие показатели прибыли) к величине отдельных видов ресурсов. Сколько прибыли компания зарабатывает на 1 денежную единицу, вложенную в определенный ресурс или заработанную от деятельности.

Формула расчета


  • Экономический смысл. Показатель оценивает итоговую прибыльность бизнеса компании с учетом всех расходов, в том числе структуры капитала (доли заемного капитала и его стоимости) и налоговых ставок
  • Нормативное значение > 0. Минимальное значение: необходимо сопоставление по отрасли анализируемого бизнеса

Практическое применение

Сравнение компаний одной отрасли. Компания с более высоким показателем является более эффективной, т.е. зарабатывает больше чистой прибыли от получаемой выручки, следовательно может обслуживать более высокую ставку по кредитам. Таким образом, при прочих равных условиях, можно ожидать, что при росте показателя выручки, прирост чистой прибыли составит значение равное приросту выручки умноженному на показатель ROSNI.

Суждение о платежеспособности компании. Чем выше показатель тем выше ставку может обслуживать бизнес и/или может обслуживать большую кредитную нагрузку (значение ROSNI имеет отрицательную корреляционную зависимость от значения ставки по кредитам компании).

Суждение об эффективности управления всеми затратами компании: чем выше показатель, тем эффективнее деятельность компании. 

Анализ динамикиПоложительная динамика показателя говорит о повышении эффективности управления всеми (!) затратами компании, т.е. на каждую заработанную единицу выручки компания стала нести меньше затрат. Отрицательная динамика говорит об обратном.

Анализ значения показателяПоложительное значение показателя иллюстрирует наличие прибыли у компании, а отрицательное - об убытках.

Пример анализа показателя

Выводы:


  1. ROSNI(РЖД) выше ROSNI(АФ) за анализируемый период, что говорит о более эффективной управлении всеми расходами компании/
  2. Динамика показателя в обоих компаниях отрицательная, что говорит об ухудшении эффективности управления всеми расходами в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
  3. Обе компании иллюстрирует положительный показатель, что говорито потенциале увеличения кредитования (наращивание кредитного портфеля или увеличение кредитной ставки). Объем кредитования дополнительного кредитования необходимо рассчитывать с учетомфактора отрицательно динамики показателя.



Рентабельность продаж по чистой прибыли (по данным Росстата, 2018 г.)

4%

40%

8%

4%

40%

8%

1%

24%

2%

1%

24%

2%

Задания для самоконтроля

Задание №1. Экономический смысл ROSNI

1) доходность бизнеса

2) доходность бизнеса от основной деятельности

3) доходность бизнеса по EBITDA

Задание №2. Расчет показателя ROSNI

Рассчитайте рентабельность продаж по чистой прибыли по данным финансовой отчетности за отчетный период. Ответ указать в процентах (с округлением до целого)

Поздравляем!

Вы закончили раздел

"Рентабельность продаж по чистой пробыли (ROSNI)"